新三板市場又邁出實質性的一步。
“上周六(5月10日)，股轉公司組織主辦券商進行了第三輪全網(wǎng)仿真測試，基本上都測試得差不多了，這周六(5月17日)進行最后一次通關測試，新三板新的交易結算系統(tǒng)就可以正式上線了。”華南某上市券商場外市場部負責人接受記者采訪時說。
“按照股轉公司的計劃，新的交易結算系統(tǒng)是分兩步走的，第一期就是計劃于5月19日上線的協(xié)議交易系統(tǒng)，第二期就是做市商交易系統(tǒng)。協(xié)議交易系統(tǒng)上線后，估計5月底股轉公司就會要求主辦券商來進行做市商系統(tǒng)仿真測試了。”恒生電子內部人士告訴記者。
證監(jiān)會副主席姚剛近日透露，注冊制也有望在新三板率先試行。新三板正在成為一系列資本市場改革的試驗田，注冊制是資本市場最大的改革，從新三板試驗再向場內交易所推進，T+0、優(yōu)先股等一系列新政策都有望在新三板試水。機構也嗅出了新三板或即將開啟的資本盛宴，券商直投、私募 、基金子公司正在上演一輪搶占新三板投資機會的廝殺大戲。
8月做市商系統(tǒng)上線
5月13日晚間11點多，股轉公司發(fā)布通知，定于5月17日進行通關測試，要求股轉公司、中國證券登記結算有限公司、深圳證券通信有限公司、主辦券商參加，主要測試掛牌公司股票和兩網(wǎng)公司及退市公司股票日常交易和結算業(yè)務，包括申報和回報處理、行情接收和揭示、清算和交收業(yè)務等。
“5月18日上午10點前將加蓋公章的測試報告?zhèn)髡嬷凉赊D公司，股轉公司將向中國證監(jiān)會和上線指揮部匯報本次測試情況。”上述通知提道，“通關測試成功完成后，交易支持平臺將根據(jù)預定計劃于5月19日正式投入運行。”
該系統(tǒng)是全國股轉系統(tǒng)交易支持平臺一期，做市轉讓、競價轉讓等功能將在今后陸續(xù)開發(fā)。
“終于快正式運行了，從今年1月份開始就一直在忙這個事情，基本上每周都在加班加點做測試和調試。”前述華南某上市券商場外市場部負責人坦言。
據(jù)記者了解，在進行通關測試前，分別在4月19日、5月3日和5月10日進行了3輪全網(wǎng)仿真測試，在全網(wǎng)仿真測試之前還進行了大大小小的局部仿真測試。
“新的交易結算平臺一期是協(xié)議交易制度，對比以前的交易系統(tǒng)，主要將單筆報價委托股數(shù)最低數(shù)量從3萬股調整為1000股;增加自動匹配成交功能，對于價格相同、方向相反的投資者定價委托，如果投資者未在規(guī)定時間內完成人工點擊成交確認，系統(tǒng)將在收盤時進行自動匹配成交。” 前述華南某上市券商場外市場部負責人介紹。
“新三板交易結算系統(tǒng)是分兩步走的，第一步就是按照原定計劃上線協(xié)議交易系統(tǒng)，等協(xié)議交易系統(tǒng)運行穩(wěn)定了，第二步就是進行做市商交易系統(tǒng)的測試。”前述恒生電子內部人士告訴記者，恒生電子自去年6月中標新三板交易支持平臺以來，就一直緊跟新三板業(yè)務發(fā)展步伐，“據(jù)我們所知，5月底6月初就會要求主辦券商進行做市商仿真測試了。”
姚剛日前在清華五道口全球金融論壇上也表示，8月份、9月份能正式提供協(xié)議交易、做市商制度、集中競價三種交易方式。股轉公司副總經(jīng)理高振營13日也在會議上透露，8月份做市商交易系統(tǒng)將上線。
新三板里的“騰訊”誘惑
隨著新三板向全國擴容，圍繞著新三板的爭議也一直不斷，推崇者稱其為中國版的納斯達克，質疑者稱其為雞肋，但不可阻擋的是新三板的擴張步伐和資本對其的追逐。
“如果我們在新三板發(fā)現(xiàn)了一個類似騰訊的公司，幾十倍幾百倍的回報，那我們就發(fā)死了。”這是一家大型券商營業(yè)部老總為回應市場質疑券商對新三板如此熱衷而做的幽默回應，不可否認，這是大部分資本追逐新三板的欲望源頭。
“我們的戰(zhàn)略方向是搶先布局新三板，今年計劃投資40家新三板標的，2015年計劃投資五六十家，后期玩資源整合。”北京一家私募股權基金相關負責人向記者表示，“在交易細則落實之前為投資鉆石期，預計為期1年;交易制度實施之后到交易門檻下降前為投資黃金期，預計為期2-4年。”
按照上述北京私募股權基金的愿景規(guī)劃，是在2015年底手上集聚100-200家新三板企業(yè)標的，后期進行整合并購。“中小板的推出成就了鼎暉創(chuàng)投 、達晨創(chuàng)投，創(chuàng)業(yè)板的出現(xiàn)讓九鼎、東方富海等一批私募為市場所熟知，我們想抓住這次新三板的機會。”前述北京私募股權基金相關負責人透露出掘金新三板的宏大意圖。
除了PE/VC對掘金新三板表現(xiàn)出極大的興趣，券商直投也早已謀劃新三板并購基金。5月12日，國內大型金融證券軟件開發(fā)商與系統(tǒng)集成商金證股份 (600446)公告稱，公司擬與國泰君安創(chuàng)新投、合鋆資產(chǎn)管理有限公司等共同發(fā)起設立國泰君安創(chuàng)新投資新三板股權投資基金，掘金新三板投資良機，規(guī)模為1億元。
而新三板掛牌老大申銀萬國去年11月就聯(lián)合湖北高新發(fā)起設立光谷新三板股權投資基金，專門針對“新三板”掛牌及擬掛牌企業(yè)，開展股權投資業(yè)務;中信證券旗下直投公司金石投資出資500萬元專門成立了一只專項基金“青島金石灝汭投資有限公司”投資新三板企業(yè);華龍證券也聯(lián)合北京金城高新創(chuàng)投成立了“金城新三板股權投資基金”，總規(guī)模為10億元人民幣。
基金子公司及券商資管的加入更是讓投資新三板的隊伍更加“平民化”，就是一支機構隊伍后掛著一批普通投資者。4月底，寶盈基金子公司中鐵寶盈資產(chǎn)管理公司宣布與深圳中證投資資訊公司聯(lián)手發(fā)起成立新三板資管產(chǎn)品，據(jù)悉，該產(chǎn)品第一期計劃發(fā)行5000萬元，起始認購金額為100萬元，擬投向高成長、做市交易及轉板預期較高的新三板掛牌企業(yè)，主要瞄準TMT、醫(yī)藥健康、節(jié)能環(huán)保、高端裝備、新材料等行業(yè)。
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